Το Paytm λειτουργεί ως ένα εικονικό πορτοφόλι, που επιτρέπει στον χρήστη να κάνει πληρωμές και μεταφορές από την κινητή του συσκευή.
Ο χρήστης μπορεί να πληρώσει για αγορές (καταστήματα, εστιατόρια, διαδικτυακές αγορές, εισιτήρια κινηματογράφου, αεροπορικά εισιτήρια κλπ), λογαριασμούς και να κάνει μεταφορές. Ακόμα, μπορεί να προσθέσει χρήματα στο "εικονικό πορτοφόλι" μέσω UPI (Unified Payment Interface).
Όταν ψωνίσει από ένα συνεργαζόμενο κατάστημα, ο χρήστης μπορεί επίσης να απολαύσει εκπτώσεις ή "επιστροφή χρημάτων" που μπορεί να φτάσουν στο 20% της τιμής.
Έως σήμερα, η υπηρεσία της εφαρμογής είναι διαθέσιμη μόνο στους κατοίκους της Ινδίας και του Καναδά.